Pokud se někdo rozhodne investovat do podílových fondů, nabízí se mu celá řada různých možností. Ovšem logicky nejsou tyto všechny určeny pro každého. Každý si musí najít to pravé pro sebe.
Vybírat si lze podle nejrozmanitějších kritérií.
Nabízejí se například:
– mass retail fondy, určené celé široké veřejnosti, mající zpravidla docela nízké minimální limity pro investice, což je činí dostupnými pro leckoho, velmi malé investory nevyjímaje,
– fondy pro institucionální investory, do nichž investují různé korporace či orgány státní správy obvykle vyšší minimální částky a jež jsou ideální například pro diverzifikaci rizik souvisejících s podnikáním,
– anebo fondy kvalifikovaných investorů, v nichž se sdružuje od dvou do sta investorů s minimálně milionovým vkladem a jež nejsou určeny široké veřejnosti, nýbrž slouží k financování neobvyklých produktů nebo podnikatelských příležitostí.
Co se pak řízení takových podílových fondů týká, může jít o fondy:
– řízené aktivně, tedy takové, u nichž se strategie přizpůsobuje situaci panující na trhu, což je obvykle provázeno vyššími výdaji za jejich správu,
– řízené pasivně, tedy takové, kde je strategie určena již v předstihu a poté jsou již majetkové změny v takovém fondu nanejvýš minimální, což ho činí zranitelným při významných propadech cen, s nimiž se předem nepočítalo,
– a indexové, jež sledují určitý index a dosahují podobných výsledků jako tento.
Ovšem ať tak či onak, jedno je tu jisté. A sice to, že se zde musí hradit poplatky a v případě zisku je třeba se o tento vesměs podělit v podobě daní se státem.
U poplatků jde o:
– poplatky vstupní, sloužící coby odměna pro zprostředkovatele při nákupu a úpisu podílových listů,
– poplatky manažerské, které se strhávají každoročně z majetku fondu ve prospěch manažera a které jsou závislé na typu investice a způsobu řízení daného fondu,
– poplatky výstupní, které nebývají právě obvyklé a hradí se hlavně u projektového financování nebo zajištěných fondů, aby se tím uhradily náklady spojené se ztrátou investora,
– a success fee, kterými je správce odměňován za abnormální výnosy dotyčného fondu.
A poté lze už jenom doufat, že zbude i něco pro samotného investora.